富國國企改革

投資要點

富國中證國有企業改革指數分級基金是富國基金旗下一隻股票型分級基金。基金成立於2014年12月17日，被動跟蹤中證國有企業改革指數。截至2014年12月31日，基金規模為63.73億元。適合風險承受能力較高的投資者。

投資方向符合未來改革趨勢，標的指數填補空白：基金投資標的為市場上有國企改革概念的股票，在推進國企改革的大背景下填補了該主題投資的.空白，給予投資者一個以指數投資國企改革主題的契機。

管理費率較低，產品設計順應主流：基金管理費率為1%，位於同類中低水平。分級基金產品，國企改革A在約定條件滿足的前提下每年可以獲得約定收益，剩餘風險和收益由國企改革B獲取或承擔，採用永續型運作模式使得槓桿終身保有，開放式應對日常流動性需求，配對轉換機制抑制整體折溢價。

投資標的具備稀缺性且有槓桿：穩健份額的約定收益超出定期存款3%，利息週年兌現。基金A份額當前實際約定收益為年化5.75%，在目前所有股票型分級基金中處於中等水平。激進份額預設2倍槓桿率，未來可能發生溢價。基金A份額與B份額的比例始終保持在1比1的狀態，預設槓桿率為2倍。由於投資標的具備稀缺性且有槓桿，在國企改革相關成為市場熱點時激進份額可能會受到投資者追捧，進而產生溢價。