國企改革主題基金

週一，滬指震盪收高，上漲0.71%劍指4000點。對於後市，券商普遍表示，市場大邏輯沒有改變，長期持續看多，短期仍以震盪為主，看好國企改革主題。

申萬巨集源認為，短期人民幣貶值的影響正在散去，但中長期影響仍較深遠。人民幣一次性快速貶值的方式逐漸得到市場的認同，上週四至週五，央行的適時干預使得人民幣對美元匯率穩定在6.4左右的水平，也使得投資者對於匯率的預期逐漸趨於穩定。

該機構進一步指出，對於股票市場來說，短期匯率市場的震盪反而強化了股票市場維穩的必要性，這才是短期市場走勢不弱的'核心原因。中長期看，美國緊縮週期與世界其他國家的寬鬆週期同時存在，疊加人民幣國際化程序的推進，中國在進行貨幣和匯率政策組合選擇時需格外審慎。

平安證券也表示，證監會對於中證金公司若干年不退出的表態意味著市場短期最大的擔憂得到緩解，市場信心得到鞏固。央行對匯率進行的迅雷般的調整，則讓短期的匯率校正迅速到位。

短期來看，從市場執行的特徵(主題投資收益率明顯高過行業)、信用債收益率的明顯下行、投資者的倉位等跡象顯示，當前權益市場的風險偏好仍然較低。預計短期A股圍繞3500點-4200點的區間展開震盪，市場主題投資的偏好仍將維持一段時間。

本週，多家券商策略報告中普遍看好國企改革，認為仍然是當下市場最熱的主題和重要催化劑。

申萬巨集源指出，國企改革仍值得期待，並提示關注地方國企改革近期取得突破的可能性，重點關注廣東、貴州和上海國資。

對於國企改革主題投資，國金證券認為可以從“大集團、小公司”等七方面關注。在國企改革頂層設計方案還未出臺、第一批試點改革動作相對保守的背景下，國企改革後續仍存在頗多看點，而集團解決同業競爭將是國企改革值得關注的主線之一。