財務報表分析公式總結(4篇)

總結是把一定階段內的有關情況分析研究，做出有指導性的經驗方法以及結論的書面材料，它在我們的學習、工作中起到呈上啟下的作用，不如我們來制定一份總結吧。但是卻發現不知道該寫些什麼，下面是小編收集整理的財務報表分析公式總結，僅供參考，希望能夠幫助到大家。

財務報表分析公式總結1

【教學內容】

1、財務分析概述

2、財務分析方法

3、償債能力的分析

4、企業資金週轉狀況的分析

5、企業獲利能力的分析

【教學要求】

1．了理解財務分析的目的與方法

2.掌握償債能力營運能力、獲利能力等財務指標的計算與分析

3.掌握企業財務狀況的趨勢和綜合分析

【教學重點和難點】

長期、短期償債能力的計算與分析，流動資產週轉情況的計算與分析，獲利能力的計算與分析，企業財務狀況的綜合分析

【教學方法與手段】

教師結合案例講授；多媒體。

【教學時數】

課堂教學時數：6課時

【課後練習】

本章有關練習題，要求全做。

第一節財務分析的概述

一、財務分析的意義

（一）財務分析的概念

財務分析是根據企業財務報表和其他相關資料，運用一定的定性分析和定量分析方法，對企業過去的財務狀況、經營成果及未來發展前景進行剖析和評價，以期揭示企業經營活動的未來發展趨勢，從而為企業提高管理水平、優化決策和實現增值提供財務資訊。

（二）財務分析的意義

1、財務分析是評價財務狀況和衡量經營業績的重要依據

2、財務分析是企業提高經營管理水平、實現理財目標的重要手段

3、財務分析是利益相關者進行相關決策的重要依據

二、財務分析的方法

（一）趨勢分析法

趨勢分析法是通過連續若干期財務報告中相同指標的對比，來揭示各期之間的增減變化，據以預測企業財務狀況或經營成果變動趨勢的一種分析方法。

趨勢分析法具體運用主要有以下三種方式：

1、重要財務指標的比較（比較個別專案的趨勢）根據不同的比較基礎具體又分為：

（1）定基動態比率。其公式為：定基動態比率=分析期數額÷固定基期數額

（2）環比動態比率。其公式為：環比動態比率=分析期數額÷前期數額

2、會計報表的比較（比較各專案的趨勢）

3、會計報表專案構成的比較（以2為基礎發展的）

該方法是將會計報表中的某個總體指標作為100%，再計算出各組成專案佔該總體指標的百分比，以此來判斷有關財務活動的變化趨勢。通常用作100%表示的專案，在利潤表中為銷售收入，在資產負債表中為資產總額和負債及所有者權益總額。

趨勢分析法的不足：只是就同項目的金額在不同時期進行比較，卻忽略了某些相互關聯的財務關係，而那些被忽略的財務關係有時卻是極為關鍵的。

（二）比率分析法（關聯專案對比）

1、構成比率

又稱結構比率，它是通過計算某項指標的各個組成部分佔總體的比重，即部分與全部的比率，可以瞭解總體中某個部分的形成和安排是否合理。

2、相關比率

它是計算兩個性質不同而又相關的指標的比率來進行數量分析的方法，如流動比率。

3、效率比率

效率比率是某項經濟活動中所費與所得之間的比例，反映了投入與產出關係。

採用比率分析法應注意以下幾點：

（1）對比口徑的一致性。

（2）衡量標準的科學性。

（三）因素分析法

1、連環替代法

（1）概念連環替代法是從數量上來確定一個綜合經濟指標所包含的各項因素的變動對該指標影響程度的一種分析方法。

（2）出發點

當有若干因素對綜合指標發生影響作用時，假定其他各個因素都無變化，順序確定每一個因素單獨變化所產生的影響。

（3）計算程式

①確定某項經濟指標是由哪幾個因素組成。

②確定各個因素與某項指標的關係，如加減關係，乘除關係等。

③按照經濟指標的因素，以一定的順序將各個因素加以替代，來具體測算各個因素對指標變動的影響方向和程度。

例：假定科華公司生產的A產品有關材料消耗的計劃和實際資料如下表：材料消耗計劃和實際資料材表

專案單位計劃實際產品產量件10001100單位產品材料消耗量公斤20xx材料單價元45材料費用總額元8000099000

根據上表資料可知材料費用總額實際值比計劃值增加19000元（99000-80000），這是分析物件。

以下分析各因素變動對材料費用總額的影響程度：計劃指標：1000×20×4=80000（元）

①第一次替代：1100×20×4=88000（元）

②第二次替代：1100×18×4=79200（元）

③第三次替代：1100×18×5=99000（元）

④產量增加對材料費用的影響：②-①=88000-80000=8000（元）材料消耗節約對材料費用的影響：③-②=79200-88000=-8800（元）單價提高對材料費用的影響：④-③=99000-79200=19800（元）全部因素的影響程度：8000-8800+19800=19000（元）

從上例可知，連環替代法可全面分析各因素對某一經濟指標的綜合影響，又可以單獨分析某個因素對某一經濟指標的影響，這是其他分析方法所不具備的。

（4）在應用這一方法時，應明確以下問題：

①替代因素時，必須按照各因素的排列順序依次替代，不可隨意加以顛倒，否則就會得出不同的計算結果。

②確定各因素排列順序的一般原則是：如果既有數量因素又有質量因素，先計算數量因素變動的影響，後計算質量因素變動的影響；如果既有實物數量因素又有價值數量因素，先計算實物數量因素變動的影響，後計算價值數量因素變動的影響；如果同時有幾個數量和質量因素，還應區分主要和次要因素變動的影響。

2、差額計演算法

差額計演算法是連環替代法的一種簡化形式，是根據各項因素的實際數與基數的差額來計算各項因素的影響程度的方法。

仍以上表所列資料為例，採用差額計演算法確定各因素變動對材料消耗的影響。

解：

（1）產品數量變動的影響：（1100-1000）×20×4=18000（元）

（2）單位產品消耗量變動的影響：1100×（18-20）×4=-8800（元）

（3）材料單價變動的影響：1100×18×（5-4）=19800（元）

第二節企業償債能力分析

一、短期償債能力分析

短期償債能力是指企業償付流動負債的能力，是衡量企業當前財務能力，特別是流動資產變現能力的重要標誌。其衡量指標主要有流動比率和速動比率。

（一）流動比率

1、概念：流動比率是企業流動資產與流動負債的比率。

2、公式：流動比率=流動資產/流動負債

3、意義：表明每一元流動負債有多少流動資產來保證償還。

4、評價：該比率越高，說明企業償還流動負債的能力越強，流動負債得到償還的保障越大，企業財務風險越小；反之則反之。

5、標準：經驗表明，流動比率在2:1左右比較合適，過高的流動比率可能是企業滯留在流動資產上的資金過多，未能有效加以利用，可能會影響企業的獲利能力；而過低的流動比率可能會影響企業的償債能力。

（二）速動比率

1、概念：速動比率是企業速動資產與流動負債的比率。

2、公式：速動比率=速動資產/速動負債其中：速動資產=流動資產－存貨

3、意義：表明每一元流動負債有多少速動資產來保證償還。

4、評價：該比率越高，說明企業償還流動負債的能力越強，流動負債得到償還的.保障越大，企業財務風險越小；反之則反之。

5、標準：通常認為正常的速動比率為1。過高或過低的速動比率都不好，原因同流動比率。

6、特殊：採用大量現金銷售的行業，幾乎沒有應收賬款，大大低於1的速動比率則是很正常的；而一些應收賬款較多的企業，速動比率可能要大於1。

二、長期償債能力分析

（一）資產負債率

1、概念：資產負債率是企業負債總額與資產總額的比率。

負債總額

2、公式：資產負債率=資產總額

3、意義：表明資產總額中，債權人提供資金所佔的比重，以及企業資產對債權人權益的保障程度。

4、評價：該比率越小，資產中來自於負債的比重越小，長期償債能力越強，財務風險越小，同時說明管理當局比較保守，對前途信心不足；反之則反之。

（二）股東權益比率

1、概念：股東權益比率是企業股東與資產總額的比率。

股東權益

2、公式：股東權益比率=資產總額

3、意義：反映企業資產中有多少來自於股東投入，可以反映企業的長期償債能力。

4、評價：該比率越小，資產中來自於權益的比重越小，來自於負債的比重越大，長期償債能力越差，財務風險越大；反之則反之。

5、關係式：股東權益比率=1－資產負債率

（三）權益乘數

1、概念：權益乘數是股東權益比率的倒數，反映企業資產相當於股東權益的倍數。資產總額1資產總額

2、公式：權益乘數=股東權益總額=股東權益總額=股東權益總額

3、評價：該比率越大，股東權益比率越小，資產中來權益資金的比重越小，來自於負債的比重越大，長期償債能力越差，財務風險越大。

（四）產權比率

1、概念：產權比率又稱負債與股東權益比率或資本負債率，是指負債總額與所有者權益的比率。

負債總額

2、公式：產權比率=股東權益

3、意義：該指標反映企業在償還債務時股東權益對債權人權益的保障程度，是企業財務結構穩健與否的重要標誌。

4、評價：該比率越低，說明企業長期償債能力越強，對債權權益的保障程度越高，財務風險越小，是低風險、低收益的財務結構；反之則反之。

5、投資者觀點：如果企業經營狀況良好，過低的產權比率會影響其每股利潤的擴增能力。

（五）有形淨值負債率

1、概念：有形淨值負債率是負債總額與有形淨值的比率。

負債總額

2、公式：有形淨值負債率=有形淨值

其中：有形淨值=股東權益－無形資產淨值，即股東具有所有權的有形資產的淨值。

3、意義：有形淨值負債率是產權比率的延伸，更為謹慎、保守地反映企業清算時債權人投入資本受股東權益的保障程度。

4、評價：該比率越低，說明企業長期償債能力越強，有形淨值對債權權益的保障程度越高，財務風險越小；反之則反之。

（六）利息保障倍數

1、概念：利息保障倍數又稱已獲利息倍數，是企業息稅前利潤與利息費用的比率。

稅前利潤利息費用利息費用

2、公式：利息保障倍數=

其中利息費用包括財務費用中的利息和資本化的利息；息稅前利潤=利潤總額+利息費用=淨利潤+利息費用+所得稅

3、意義：該指標反映了經營所得支付債務利息的能力。

4、評價：該比率越高，說明企業支付債務利息的能力越強；該比率越低，說明企業支付債務利息的能力越差；企業的利息保障倍數至少要大於1，否則，就難以償付債務及利息。第三節企業資產管理能力分析

一、應收賬款管理能力分析

（一）應收賬款週轉率

1、概念：應收賬款週轉率是指一定時期內（通常為一年）應收賬款轉化為現金的次數。

賒銷淨額

2、公式：應收賬款週轉率（次數）＝平均應收賬款餘額

★①賒銷淨額=銷售收入－現銷收入－銷售折扣、折讓期初應收帳款餘額期末應收帳款餘額2

②平均應收賬款餘額=

③應收賬款是扣除壞賬準備後的應收賬款和應收票據的淨額合計。

3、評價：應收賬款週轉率是反映應收賬款週轉速度的指標，該比率越高，週轉速度越快，企業對應收賬款管理水平越高；反之則反之。但過高或過低則暗示企業在應收賬款管理方面存在問題。

（二）應收賬款週轉天數

1、概念：應收賬款週轉天數是指應收賬款週轉一次所需要的天數，也叫平均收賬期。

360（平均應收賬款餘額360）賒銷淨額

2、公式：應收賬款週轉天數＝應收帳款週轉率=

3、評價：應收賬款週轉天數與應收賬款週轉率成反比例關係，應比照應收賬款週轉率的相關內容來評價。

二、存貨管理能力分析

（一）存貨週轉率

1、概念：存貨週轉率是企業一定時期內銷售成本與平均存貨的比率，反映了存貨在一定時期（360天）週轉的次數。

銷售成本

2、公式：存貨週轉率（次數）＝平均存貨餘額

期初存貨餘額期末存貨餘額2

★平均存貨餘額=

3、評價：存貨週轉率是反映存貨週轉速度的指標，該指標越高，存貨週轉速度越快，存貨管理水平越高，企業生產銷售能力越強；反之則反之。但該比率過高或過低都說明企業在存貨管理上或多或少都存在問題。

（二）存貨週轉天數

1、概念：存貨週轉天數是指存貨週轉一次所需要的天數。360平均存貨餘額360銷售成本

2、公式：存貨週轉天數＝存貨週轉率=

3、評價：存貨週轉天數與存貨週轉率成反比關係，應比照存貨週轉率的相關內容來評價。

三、流動資產管理能力分析

（一）流動資產週轉率

1、概念：流動資產週轉率是企業銷售淨額與全部流動資產平均餘額的比率，反映流動資產在一定時期（360天）的週轉次數。

銷售淨額

2、公式：流動資產週轉率（次數）＝流動資產平均餘額期初流動資產餘額期末流動資產餘額2★流動資產平均餘額=

3、評價：流動資產週轉率是反映企業流動資產週轉速度的指標。該指標越高，流動資產週轉速度越快,資金利用效果越好,經營管理水平越高；反之則反之。

（二）流動資產週轉天數

1、概念：流動資產週轉天數是流動資產週轉一次需要的天數。

流動資產平均餘額360360銷售淨額

2、公式：流動資產週轉天數＝流動資產週轉率＝

3、評價：流動資產週轉天數與流動資產週轉率成反比關係，應比照流動資產週轉率的相關內容來評價。

四、固定資產管理能力分析

（一）固定資產週轉率

1、概念：固定資產週轉率是銷售淨額與平均固定資產淨值的比值，反映了企業固定資產在一定時期（360天）的週轉次數。

銷售淨額

2、公式：固定資產週轉率（次數）=平均固定資產淨值

年初固定資產淨值年末固定資產淨值2★平均固定資產淨值=

3、評價：該比率是反映固定資產週轉速度的指標，該比率越高，表明企業固定資產利用充分，投資得當，結構合理，能充分發揮效率；反之則反之。

（二）固定資產週轉期（天數）

1、概念：固定資產週轉期反映固定資產週轉一次所需要的天數。

平均固定資產淨值360360銷售淨額

2、公式：固定資產週轉期=固定資產週轉率=

3、評價：固定資產週轉天數與固定資產週轉率成反比關係，應比照固定資產週轉率的相關內容來評價。

五、總資產管理能力分析（一）總資產週轉率

1、概念：總資產週轉率是銷售淨額與平均資產總額的比率。

銷售淨額

2、公式：總資產週轉率（次數）＝平均資產總額（年初資產總額年末資產總額）2★平均資產總額＝

3、評價：總資產週轉率反映總資產週轉速度，該比率越高，說明企業利用資產進行經營的效率越高，獲利能力越強；反之則應該採取措施提高銷售收入或處置資產，以提高總資產利用率。

（二）總資產週轉天數

1、概念：總資產週轉天數是指總資產週轉一次需要的天數。

總資產平均餘額360360銷售淨額

2、公式：總資產週轉天數=總資產週轉率=

3、評價：總資產週轉天數與總資產週轉率成反比，比照總週轉率的評價去評價。

第四節企業獲利能力分析

一、一般企業盈利能力分析

（一）銷售淨利率

淨利潤

1、公式：銷售淨利率=銷售淨額×100%

★銷售淨額=銷售收入－銷售折扣、折讓與退回

2、評價：該指標反映每一元銷售收入能夠給企業帶來多少淨利潤，該指標越高越好。

3、思考：如何提高銷售淨利率？

（二）銷售毛利率

銷售毛利1、公式：銷售毛利率＝銷售淨額×100%

★銷售毛利＝銷售淨額－銷售成本銷售成本率=銷售毛利率+銷售成本率=1

2、評價：該指標反映每百元銷售所帶來的毛利，該指標越高越好。如果毛利率等於或小於零不能再生產該種產品。

（三）資產淨利率

淨利潤

1、公式：資產淨利率＝平均資產總額×100%（期初資產總額期末資產總額）2★平均資產總額＝

資產淨利率與銷售淨利率和總資產週轉率的關係：

淨利潤銷售收入淨利潤資產淨利率＝平均資產總額×100%＝銷售收入×平均資產總額×100%

＝銷售淨利率×總資產週轉率

2、評價：資產淨利率表明每一元資金投入所帶來的淨利潤；是反映企業資產綜合利用效果的指標；該指標越高，說明企業資產利用效果越好，整個企業盈利能力越強，經營管理水平越高。

3、思考：提高資產淨利率的途徑？

（四）資本金淨利率

淨利潤

1、公式：資本金淨利率＝資本金總額×100%

★資本金是企業發展的原始基礎，是負債償付的最後保障。資本金總額=年末實收資本或股本

2、評價：資本金淨利率是評價股東投資收益率的指標，反映了投資者所投資本的增長速度；該指標越高說明企業獲利能力越強，投入資本保值增值的安全也越高。

（五）淨資產收益率

1、公式：淨資產收益率＝淨利潤/平均淨資產×100%

淨利潤★公式：淨資產收益率＝平均淨資產×100%

★淨資產=資產總額－負債總額

年初淨資產年末淨資產2平均淨資產＝

淨資產=資產總額－負債總額

2、評價：淨資產收益率企也叫淨值報酬率、權益報酬率或自有資金利潤率，是反映企業自有資金的收益水平，該比率越高，獲利水平越高。說明如果適度舉債，則淨資產收益率會超過總資產收益率，使企業享受財務槓桿作用。

3、提高淨資產收益率的途徑：提高企業獲利能力；加強資產管理，提高企業資產營運效率；適度舉債，運用槓桿原理。

（五）資本保值增值率

1、公式：資本保值增值率

扣除客觀因素後的年末所有者權益年初所有者權益=×100%

2、評價：

（1）該指標若小於1，說明資本受到侵蝕；若等於1，說明資本能保值；若大於1，資本能增值。

（2）該指標越高，表明企業資本保全狀況越好，所有者權益增長越快，債權人權益越有保障，企業發展後勁越強；反之則反之。

二、社會貢獻能力分析

（一）社會貢獻率

企業社會貢獻總額

1、公式：社會貢獻率=平均資產總額

★企業社會貢獻總額包括：工資（含獎金、津貼等工資性收入）、勞保退休統籌及其他社會福利支出、利息支出淨額，應交或已交的各項稅款、附加及福利等。

2、評價：該指標反映了企業佔用社會經濟資源所產生的社會經濟效益大小，是社會進行資源有效配置的基本依據。

（二）社會積累率

上交國家財政總額1、公式：社會積累率=企業社會貢獻總額

★上交國家財政總額包括企業依法向財政交納的各項稅款，如增值稅、所得稅、產品銷售稅金及附加、其他稅款等。

2、評價：該指標反映上交國家財政總額佔企業社會貢獻總額的比重。該指標越高，則社會積累率越高；否則越低。

三、股份公司盈利能力指標

（一）每股收益

1、定義：每股收益又稱為每股利潤或每股盈餘，是反映股份公司流通在外的普通股平均數所享有的支付優先股股利之後的淨利潤。

淨利潤－優先股股利數

2、公式：每股收益=發行在外的普通股平均★發行在外的普通股平均數=發行在外普通股股數發行在外月份數發行在外月份數指發行已滿一個月的月份數。

3、評價：

（1）每股收益是衡量上市公司獲利水平的指標，該指標越高，公司獲利能力越強，但分紅多少則取決於公司股利分配政策；

（2）每股收益不反映股票所含有的風險；

（3）比較公司間每股收益時，要注意其可比性。

（二）每股股利

股利總額數1、公式：每股股利=年末流通在外普通股股★股利總額是指用於分配普通股現金股利的總額。

2、評價：

（1）每股股利越高，說明每一股普通股所獲得的現金股利越高，但公司當年的獲利水平及股利政策會直接影響每股股利的高低；

（2）每股股利偏低，說明企業積累資金以備擴大生產經營規模，將來獲利水平有望提高；反之，說明企業收益大部分用來支付股息，雖然目前收益水平高，但將來沒有新的利潤增長點，後勁不大；

（3）每股股利與每股收益比較可以看出企業的股利政策。

（三）市盈率

1、概念：市盈率是上市公司普通股每股市價相當於每股利潤的倍數，反映投資者對上市公司每股收益願意支付的價格。

普通股每股市價

2、公式：市盈率＝普通股每股利潤

3、評價：

（1）市盈率越高，表明市場對企業未來越看好，投資風險越大；市盈率越低，表明市場對企業前景信心不足，投資風險越小

（2）當市價確定時，每股利潤與市盈率呈反比例關係；當每股利潤確定時，市盈率與每股市價呈正比例關係。

（3）市盈率指標可比性差，一般成熟行業市盈率較低，而新興行業市盈率較高。

第五節現金流量分析

一、現金流量分析的意義和內容

（一）現金流量分析的意義

1、提供本期現金流量的實際資料；

2、提供評價本期收益質量的資訊；

3、有助於評價企業的財務彈性；

4、有助於評價企業的流動性；

5、用於預測企業的未來現金流量。

（二）現金流量分析的內容

1、按照現金流量表的內容劃分，現金流量分析的主要內容包括：經營活動現金流量分析，投資活動現金流量分析和籌資活動現金流量分析；

2、按照現金流量分析方法劃分，現金流量分析主要包括現金流量的構分析和現金流量財務比率分析。

二、現金流量的結構分析

（一）流入結構分析

1、內容：流入結構分析分為總流入結構和三項（經營、投資和籌資）活動流入的內部結構分析。

該項現金流入量

2、公式：某項現金流入比重=現金流入總量×100%

（1）計算總流入結構時，以全部現金流入合計數為分母，計算各項現金流入的比重；

（2）計算三項活動流入的內部結構時，則以各部分現金流入小計為分母，計算各項流入中不同專案所佔的比重。

3、意義：通過計算結構百分比反映各部分佔總體比重的大小。

（二）流出結構分析

1、內容：流出結構分析分為總流出結構和三項流出的內部結構分析。

該項現金流出量

2、公式：某項現金流入比重=現金流出總量×100%

（1）計算總流出結構時，以全部現金流出合計數為分母，計算各項現金流出的比重；

（2）計算三項活動流出的內部結構時，則以各部分現金流出小計為分母，計算各項流出中不同專案所佔的比重。

（三）流入流出比分析

各項流入金額

1、公式：流入流出比=相應流出金額

2、特徵：

（1）成熟期企業經營活動流入流出比大於1，投資活動流入流出比小於1，籌資活動流入流出比小於1；

（2）成長期企業經營活動流入流出比大於1，投資活動流入流出比小於1，籌資活動流入流出比大於1；

（3）衰退期企業經營活動流入流出比大於1，投資活動流入流出比大於1，籌資活動流入流出比小於1。

（4）一個健康的正在成長中的企業其經營活動現金淨流量應為正數，流入流出比越大越好；投資活動的現金淨流量為負數，流入流出比小於1；籌資活動的現金淨流量則正負相間。

三、現金流量的比率分析

（一）償債能力分析

1、現金到期債務比

經營現金淨流量

（1）公式：現金到期債務比=本期到期的債務

★本期到期的債務指本期到期的長期債務本息和本期應付票據。

（2）評價：

①是考察企業經營淨現金流量對到期債務保障程度的指標，比率越高說明企業償債能力越強；

②當該比率小於1時，說明經營現金淨流量即使不考慮其他支付問題，都不夠足額償付到期債務；

③當該比率大於或等於1時，說明經營現金淨流量在不考慮其他支付問題時，能夠足額償付到期債務。

2、現金流動負債比

經營現金淨流量流動負債

（1）公式：現金流動負債比=

★流動負債指期末流動負債或期初期末平均值。

（2）評價：該比率是反映企業經營現金淨流量對企業流動負債的保障程度；該指標越高，企業短期償債能力越強。

3、現金債務總額比

經營現金淨流量債務總額

（1）公式：現金債務總額比=

（2）評價：

①該比率越高，說明企業目前舉債能力越強，企業承擔債務的能力越強；

②通過比較該比率與企業債務平均利息率，可以判斷企業能夠承擔的最大利息水平有多高。

例：某公司本期負債總額22375萬元，經營現金淨流量3580萬元，若市場利率為10%，計算該公司的最大負債額？從付息能力來說，該公司還可借債額？

35800.1622375現金債務總額比＝

計算結果表明，該公司最大的付息能力為16%，即利率為16%時該公司仍能按期付息。最大負債額＝3580÷10%＝35800（萬元）還可借債額＝35800－22375＝13425（萬元）

（二）獲取現金能力分析

1、銷售現金比率

經營現金淨流量銷售淨額

（1）公式：銷售現金比率=

（2）評價：該比率是反映每1元銷售淨額創造現金淨流量的指標，其數值越大越好。較之銷售淨利率更為保守和穩健。

2、每股營業現金淨流量

經營現金淨流量

（1）公式：每股營業現金淨流量=普通股股數

（2）評價：

①該指標反映企業最大的分派現金股利的能力，當每股股利超過該指標時，就要借債分紅；

②該指標與每股收益相比較，可以反映收益質量水平。

3、全部資產現金回收率

經營現金淨流量資產總額

（1）公式：全部資產現金回收率=

（2）評價：該指標越高，反映企業全部資產產生現金的能力越強；反之則反之。

（三）財務彈性分析

1、概念：財務彈性分析是指企業適應經濟環境變化和利用投資機會的能力。如果現金流量超過需要，說明企業有很強的適應性，投資不需要依賴於外部籌資，財務彈性大；反之則財務彈性小。

2、衡量指標

（1）現金自給率

①公式：近5年經營現金淨流量、現金股利之和現金自給率=近5年資本支出、存貨增加

②評價：該比率小於1，說明經營活動現金淨流量不能滿足上述支出的需要，企業還需要採取外部籌資來滿足資金需求，企業財務缺乏彈性；反之則反之。

（2）現金股利保障倍數

每股經營現金淨流量每股現金股利

①公式：現金股利保障倍數=

經營現金淨流量=現金股利總額或：現金

②評價：

A、現金股利保障倍數是反映經營現金淨流量對現金股利保障程度的指標。該比率越大，說明支付現金股利的能力越強。

B、該比率小於1，則說明企業即使不考慮其他開支，其經營現金淨流量也不夠支付其現金股利，需要靠外部籌資來滿足股利支付。

C、通過該指標可以側面反映一個企業某一階段的股利政策是否與其經營能力是否匹配。

（3）經營活動現金淨流量對資本性支出的比率①公式：經營活動現金淨流量對資本性支出的比率

經營現金淨流量=資本性支出

②評價：該比率越大，說明企業經營活動現金淨流量滿足其資本性支出的能力越強。

（四）收益質量分析

1、概念：收益質量是指報告收益與公司業績之間的相關性。

2、影響因素：

（1）會計政策的選擇。穩健的會計政策比樂觀的會計政策收益質量高。

（2）會計政策的運用。比如提取資產減值準備的數額。

（3）收益與經營風險的關係。經營風險大，收益質量高。

3、公式：

經營淨利潤

（1）淨收益營運指數=淨利潤

經營淨利潤=淨利潤－非經營淨利潤

=淨利潤－非經營稅前利潤×（1－所得稅率）

經營現金淨流量

（2）現金營運指數=經營現金毛流量

經營現金毛流量=經營淨利潤+折舊與攤銷經營現金淨流量=經營淨利潤+折舊與攤銷－營運資本增加=經營活動現金流量淨額+非經營所得稅

4、評價：營運指數大於1，說明收益質量很高；營運指數小於1，說明營運資金增加了，反映企業為取得同樣的收益佔用了更多的營運資金，取得收益的代價增加了，代表較差的營運業績。

第六節財務狀況綜合分析

一、杜邦財務分析體系

（一）概念：杜邦財務分析體系是利用各個主要財務比率之間的內在聯絡，對企業財務狀況進行綜合分析評價的一種方法。

（二）杜邦分析圖（見教材）

（三）杜邦等式：

權益淨利率＝總資產淨利率×權益乘數

其中：總資產淨利率＝銷售淨利率×總資產週轉率故：權益淨利率＝銷售淨利率×總資產週轉率×權益乘數

（四）啟示：權益淨利率是企業綜合性最強的指標，它受銷售淨利率、總資產週轉率和權益乘數影響。通過杜邦分析，可以找出權益淨利率升高或降低的原因，為企業下一步決策及時提供資訊。

二、沃爾評分法

（一）基本步驟

1、選定7個財務比率；

2、確定各個比率的比重得分，總和為100分；

3、確定標準比率；

4、計算實際比率；

5、求出關係比率。關係比率的計算公式為：關係比率＝實際比率/標準比率6、進行綜合評分

（二）評價標準

綜合評分大於100，說明企業信用狀況良好，比較接近標準水平。

財務報表分析公式總結2

一、短期償債能力指標的計算公式

1、營運資本=流動資產-流動負債

2、流動比率＝流動資產÷流動負債=1+營運資金÷流動負債

3、速動比率＝速動資產÷流動負債

其中：速動資產=貨幣資金+短期投資+應收票據+應收賬款+其他應收款

4、現金比率＝（貨幣資金+短期有價證券）÷流動負債×100％其中：有價證券一般為短期投資和短期應收票據。

二、長期償債能力指標的計算公式

（一）長期償債能力靜態指標

1、資產負債率（又稱負債比率）＝負債總額÷資產總額×100％

2、股權比率＝所有者權益總額÷全部資產總額×100％資產負債率+股權比率=1

3、產權比率=負債總額÷所有者權益總額

注意變形公式：產權比率=資產負債率÷股權比率=1÷股權比率-1

4、權益乘數=資產總額÷所有者權益總額

注意變形公式：權益乘數＝1÷股權比率=1+產權比率

5、有形資產債務比率＝負債總額÷（資產總額－無形資產）×100％有形淨值債務比率＝負債總額÷（所有者權益總額－無形資產）×100％

（二）長期償債能力動態指標

1、利息保障倍數＝息稅前利潤÷利息費用×100％＝（稅前利潤+利息費用）÷利息費用×100％＝（淨利潤+所得稅+利息費用）÷利息費用×100％

2、現金流量利息保障倍數=息稅前經營活動現金流量÷現金利息支出=（經營活動現金淨流量+現金所得稅支出+現金利息支出）÷現金利息支出

企業營運能力分析

一、流動資產週轉情況分析指標

（一）應收賬款週轉情況分析

1、應收賬款週轉率（次數）＝賒銷收入淨額÷應收賬款平均餘額

其中：賒銷收入淨額＝銷售收入－現銷收入－銷售退回－銷售折讓－銷售折扣注意：通常用“主營業務收入淨額”代替“賒銷收入淨額”應收賬款平均餘額＝（期初應收賬款+期末應收賬款）÷2

2、應收賬款週轉天數（又稱應收賬款平均收現期）＝360÷應收賬款週轉率（次數）＝（應收賬平均餘額×360）÷賒銷收入淨額或=（應收賬平均餘額×360）÷主營業務收入淨額

（二）存貨週轉情況分析

1、存貨週轉率（次數）＝主營業務成本÷存貨平均餘額其中：存貨平均餘額＝（期初存貨+期末存貨）÷2

2、存貨週轉天數＝360÷存貨週轉率（次數）＝（存貨平均餘額×360）÷主營業務成本

（三）流動資產週轉情況綜合分析

1、營業週期=存貨週轉天數+應收賬款週轉天數

2、現金週期=營業週期-應收賬款週轉天數=應收賬款週轉天數+存貨週轉天數-應付賬款週轉天數

其中：應付賬款週轉率=賒購淨額÷應付賬款平均餘額應付賬款週轉天數=360÷應付賬款週轉率=應付賬款平均餘額×360÷賒購淨額

3、營運資本週轉率=銷售淨額÷平均營運資本

4、流動資產週轉率=主營業務收入÷流動資產平均餘額流動資產週轉天數=流動資產平均餘額×360÷主營業務收入

二、固定資產週轉情況分析（P188）

1、固定資產週轉率（次數）＝主營業務收入÷固定資產平均淨值

其中：固定資產平均淨值＝（期初固定資產淨值+期末固定資產淨值）÷2

2、固定資產週轉天數＝360÷固定資產週轉率（次數）=固定資產平均餘額×360÷主營業務收入

三、總資產營運能力分析（P191）

1、總資產週轉率（次數）＝主營業務收入÷平均資產總額其中：平均資產總額＝（期初資產總額+期末資產總額）÷2

2、總資產週轉天數＝360÷總資產週轉率（次數）=總資產平均餘額×360÷主營業務

收入盈利能力分析

一、與投資有關的盈利能力分析

1、總資產收益率=淨利潤÷總資產平均額×100%其中：總資產平均額=（期初總資產+期末總資產）÷2總資產收益率的其他表現形式：

（1）總資產收益率=（淨利潤+所得稅）÷總資產平均額×100%

（2）總資產收益率=（淨利潤+利息）÷總資產平均額×100%

（3）總資產收益率=（淨利潤+利息+所得稅）÷總資產平均額×100%總資產收益率的分解公式：總資產收益率=銷售淨利率×總資產週轉率

2、淨資產收益率：全面攤銷淨資產收益率=淨利潤÷期末淨資產加權平均淨資產收益率=淨利潤÷淨資產平均額其中：淨資產平均額=(期初淨資產+期末淨資產)÷2

淨資產收益率可分解為：淨資產收益率=總資產收益率×權益乘數

3、長期資金收益率=息稅前利潤÷平均長期資金

4、其他比率：

（1）資本保值增值率=扣除客觀因素後的期末所有者權益÷期初所有者權益

（2）資產現金流量收益率=經營活動產生的現金流量÷資產平均總額

（3）流動資產收益率=淨利潤÷流動資產平均額

（4）固定資產收益率=淨利潤÷固定資產平均額

二、與銷售有關的盈利能力分析

1、銷售毛利率=（銷售收入淨額-銷售成本）÷銷售收入淨額

2、銷售淨利率=淨利潤÷銷售收入

三、與股本有關的盈利能力分析

(一)每股收益

1、基本每股收益

每股收益=淨利潤÷發行在外普通股的加權平均數其中：發行在外普通股的加權平均數=期初發行在外普通股股數+當期新發行普通股股數×已發行時間÷報告期時間-當期回購普通股股數×已回購時間÷報告期時間

2、稀釋每股收益

（二）每股現金流量

每股現金流量=經營活動現金淨流量÷發行在外的普通股平均股數

（三）每股股利=現金股利總額÷發行在外的普通股股數

（四）市盈率=每股市價÷每股收益

（五）股利支付率=每股股利÷每股收益

（六）股利收益率=每股股利÷股價股利發放率=市盈率×股利收益率

企業發展能力分析

（一）營業發展能力分析

1、銷售增長指標

（1）銷售增長率=本年銷售（營業）增長額÷上年銷售（營業）額

（2）三年銷售（營業）平均增長率

2、資產增長指標

（1）資產規模增長指標

總資產增長率=本年總資產增長額÷年初資產總額流動資產增長率=本年流動資產增長額÷年初流動資產額固定資產增長率=本年固定資產增長額÷年初固定資產額無形資產增長率=本年無形資產增長額÷年初無形資產額

（2）資產成新率固定資產成新率=平均固定資產淨值÷平均固定資產原值

（二）企業財務發展能力分析

1、資本擴張指標

（1）資本積累率=本年所有者權益增長額÷年初所有者權益

（2）三年資本平均增長率

2、股利增長率

股票價值=下一年的預期股利÷（投資者要求的股權資本收益率-股利增長率）股利增長率=本年每股股利增長額÷上年每股股利三年股利增長率財務綜合分析與評價一、沃爾評分法二、杜邦分析法杜邦財務分析的核心指標是權益收益率，也就是淨資產收益率。

權益淨利率=淨利潤÷所有者權益=（淨利潤÷資產總額）×（資產總額÷所有者權益）=資產淨利率×權益乘數

其中：資產淨利率=淨利潤÷資產總額=（淨利潤÷銷售收入）×（銷售收入÷資產總額）=銷售淨利潤×資產週轉率

所以，權益淨利率=銷售淨利潤×資產週轉率×權益乘數

財務報表分析公式總結3

一、淨利潤增減變動及原因分析（P50）差異及變動百分比計算

1.某專案增減差異＝某專案報告期數值－前期數值

2.某專案增減差異變動百分比＝某專案增減差異÷前期數值×100％

二、營業利潤主要專案的因素分析（P56）

1.產品銷售數量變動對銷售利潤的影響

銷售數量變動對利潤的影響額＝基期產品銷售利潤×（銷售數量完成率－1）銷售數量完成率

＝∑（報告期產品銷售數量×基期單價）÷∑（基期產品銷售數量×基期單價）×100％

2.產品銷售成本和銷售費用變動對銷售利潤的影響

①在生產環節上

銷售成本變動對利潤的影響額

＝∑「報告期產品銷售數量×（基期產品單位生產成本－報告期產品單位生產成本）」

②在銷售環節上

銷售成本變動對利潤的影響額＝基期銷售費用－報告期銷售費用3.產品銷售價格變動對銷售利潤的影響價格變動對利潤的影響額

＝∑「報告期產品銷售數量×（報告期產品單位售價－基期產品單位售價）」但若屬於等級價格調整，則應按下列公式計算：價格變動對利潤的影響額

＝等級品銷售數量×（實際等級的實際平均單價－實際等級的基期平均單價）

★其中：

實際等級的實際平均單價

＝∑（各等級銷售數量×該等級實際單價）÷各等級銷售數量之和實際等級的基期平均單價

＝∑（各等級銷售數量×該等級基期單價）÷各等級銷售數量之和4.產品等級構成變動對銷售利潤的影響額等級構成變動對利潤的影響額＝報告期等級品銷售數量×（實際等級構成的基期平均單價－基期等級構成的基期平均單價）

★其中：基期等級構成的基期平均單價

＝∑（各等級基期銷售數量×該等級基期單價）÷各等級基期銷售數量之和5.產品銷售結構變動對銷售利潤的影響

銷售結構變動對利潤的影響額＝∑（報告期產品銷售數量×基期產品單位利潤）－基期產品銷售利潤×銷售數量完成率

※若企業生產銷售的是菸酒、化妝品、貴重首飾等屬於應交消費稅的產品，消費稅率或單位稅額的變動將影響銷售利潤。可通過下列公式計算影響額：

①從價定率

消費稅率變動對利潤的影響額

＝∑「報告期產品銷售收入×（基期消費稅率－實際消費稅率）」

②從量定額

單位消費稅額變動對利潤的影響額

＝∑「報告期產品銷售數量×（基期單位銷售稅額－實際單位銷售稅額）」

三、評價企業獲利能力的財務比率（P65）㈠有限責任公司投資回報比率

1.長期資本報酬率

＝（利潤總額+利息費用）÷（長期負債平均值+所有者權益平均值）×100％

★其中：公式分子的利息只包含長期負債負擔的部分；公式分母長期負債中，不應包含住房週轉金等與經營活動無關的內容。

2.資本金收益率＝淨利潤÷資本金總額×100％

★其中：在本期實收資本發生較大變化的情況下，應取期初期末平均值，否則可直接以期末數計算。

㈡股份有限公司投資回報率

1.股東權益報酬率（又稱股東權益收益率或淨值報酬率）＝淨利潤÷股東權益平均值×100％

★其中：“淨利潤”使用稅後利潤。

※若公司股份中含有優先股，應將這部分因素剔除。普通股股東權益報酬率

＝（淨利潤－優先股股利）÷（股東權益平均值－優先股股東權益平均值）×100％

2.普通股每股收益（又稱普通股每股利潤或每股盈餘）＝（淨利潤－優先股鼓勵）÷流通在外普通股股數

3.市盈率

＝普通股每股市價÷普通股每股收益

4.普通股每股股利

＝普通股股利總額÷流通在外普通股股數

★其中：“普通股股利總額”可使用現金股利。

5.普通股每股賬面價值（又稱普通股每股淨資產）

＝（股東權益總額－優先股股東權益）÷流通在外普通股股數

㈢企業經營與利潤比率

1.總資產利潤率（又稱總資產報酬率或總資產收益率）＝（利潤總額+利息支出淨額）÷平均資產總值×100％

★其中：“利息支出淨額”使用息稅前利潤★是衡量一個企業經營業績的最佳指標

2.毛利率

＝毛利潤÷銷售收入×100％

※銷售成本率＝銷售成本÷銷售收入×100％＝1－毛利率

3.營業利潤率（又稱銷售利潤率）

＝（營業利潤+利潤支出淨額）÷銷售收入×10％★其中：“利息支出淨額”一般用息稅前利潤

4.銷售淨利率

＝淨利潤÷銷售收入×100％5.成本費用利潤率

＝營業利潤÷（銷售成本+銷售費用+管理費用+財務費用）×100％

四、短期償債能力的比率分析（P141）

㈠流動比率＝流動資產÷流動負債㈡速動比率＝速動資產÷流動負債

㈢現金比率＝（貨幣資金+有價證券）÷流動負債×100％

★其中：有價證券一般為短期投資和短期應收票據。

五、融資結構彈性分析（P159）

㈠融資結構彈性＝彈性融資÷融資總額×100％

㈡某類彈性融資強度＝某類彈性融資÷彈性融資總額×100％六、長期償債能力的比率分析（P161）

㈠資產負債比率（又稱負債比率）＝負債總額÷資產總額×100％㈡所有者權益比率＝所有者權益總額÷全部資產總額×100％㈢權益乘數＝1÷所有者權益比率

㈣產權比率（又稱負債與所有者權益比率）＝負債總額÷所有者權益總額×100％㈤有形淨值債務比率＝負債總額÷「所有者權益－（無形資產+遞延資產）」×100％

㈥利息保障倍數（已獲利息倍數）＝（稅前利潤+利息費用）÷利息費用×100％

㈦營運資金與長期負債比率＝（流動資產－流動負債）÷長期負債×100％

㈧長期負債比率＝長期負債÷負債總額×100％

財務報表分析公式總結4

一、短期償債能力指標的計算公式

1、營運資本=流動資產-流動負債

2、流動比率＝流動資產÷流動負債=1+營運資金÷流動負債

3、速動比率＝速動資產÷流動負債其中：速動資產=貨幣資金+短期投資+應收票據+應收賬款+其他應收款

4、現金比率＝（貨幣資金+短期有價證券）÷流動負債×100％

★其中：有價證券一般為短期投資和短期應收票據。

二、長期償債能力指標的計算公式

（一）長期償債能力靜態指標

1、資產負債率（又稱負債比率）＝負債總額÷資產總額×100％

2、股權比率＝所有者權益總額÷全部資產總額×100％資產負債率+股權比率=1

3、產權比率=負債總額÷所有者權益總額注意變形公式：產權比率=資產負債率÷股權比率=1÷股權比率-1

4、權益乘數=資產總額÷所有者權益總額注意變形公式：權益乘數＝1÷股權比率=1+產權比率5、有形資產債務比率＝負債總額÷（資產總額－無形資產）×100％

有形淨值債務比率＝負債總額÷（所有者權益總額－無形資產）×100％

（二）長期償債能力動態指標

1、利息保障倍數＝息稅前利潤÷利息費用×100％＝（稅前利潤+利息費用）÷利息費用＝（淨利潤+所得稅+利息費用）÷利息費用

2、現金流量利息保障倍數=息稅前經營活動現金流量÷現金利息支出=（經營活動現金淨流量+現金所得稅支出+現金利息支出）÷現金利息支出

第六章企業營運能力分析一、流動資產週轉情況分析指標

（一）應收賬款週轉情況分析資產週轉率=計算期的資產週轉額/計算期資產平均佔用額1、應收賬款週轉率（次數）＝賒銷收入淨額÷應收賬款平均餘額

賒銷收入淨額＝銷售收入－現銷收入－銷售退回－銷售折讓－銷售折扣

注意：通常用“主營業務收入淨額”代替“賒銷收入淨額”應收賬款平均餘額＝（期初應收賬款+期末應收賬款）÷22、應收賬款週轉天數（又稱應收賬款平均收現期）＝360÷應收賬款週轉率（次數）＝（應收賬平均餘×360）÷賒銷收入淨額或=（應收賬平均餘額×360）÷主營業務收入淨額

（二）存貨週轉情況分析1、存貨週轉率（次數）＝主營業務成本÷存貨平均餘額其中：存貨平均餘額＝（期初存貨+期末存貨）÷22、存貨週轉天數＝360÷存貨週轉率（次數）＝（存貨平均餘額×360）÷主營業務成本

（三）流動資產週轉情況綜合分析

1、營業週期=存貨週轉天數+應收賬款週轉天數

2、現金週期=營業週期-應收賬款週轉天數=應收賬款週轉天數+存貨週轉天數-應付賬款週轉天數。其中：應付賬款週轉率=賒購淨額÷應付賬款平均餘額應付賬款週轉天數=360÷應付賬款週轉率=應付賬款平均餘額×360÷賒購淨額

3、營運資本週轉率=銷售淨額÷平均營運資本

4、流動資產週轉率=主營業務收入÷流動資產平均餘額流動資產週轉天數=流動資產平均餘額×360÷主營業務收入

二、固定資產週轉情況分析

1、固定資產週轉率（次數）＝主營業務收入÷固定資產平均淨值

其中：固定資產平均淨值＝（期初固定資產淨值+期末固定資產淨值）÷2

2、固定資產週轉天數＝360÷固定資產週轉率（次數）=固定資產平均餘額×360÷主營業務收入

三、總資產營運能力分析1、總資產週轉率（次數）＝主營業務收入÷平均資產總額。其中：平均資產總額＝（期初資產總額+期末資產總額）÷22、總資產週轉天數＝360÷總資產週轉率（次數）=總資產平均餘額×360÷主營業務收入

第七章盈利能力分析

一、與投資有關的盈利能力分析

1、總資產收益率=淨利潤÷總資產平均額×100%。其中：總資產平均額=（期初總資產+期末總資產）÷2總資產收益率的其他表現形式：

（1）總資產收益率=（淨利潤+所得稅）÷總資產平均額×100%

（2）總資產收益率=（淨利潤+利息）÷總資產平均額×100%

（3）總資產收益率=（淨利潤+利息+所得稅）÷總資產平均額×100%

總資產收益率的分解公式：總資產收益率=銷售淨利率×總資產週轉率

2、淨資產收益率：

全面攤銷淨資產收益率=淨利潤÷期末淨資產

加權平均淨資產收益率=淨利潤÷淨資產平均額

其中：淨資產平均額=(期初淨資產+期末淨資產)÷2淨資產收益率可分解為：淨資產收益率=總資產收益率×權益乘數

3、長期資金收益率=息稅前利潤÷平均長期資金4、其他比率：

（1）資本保值增值率=扣除客觀因素後的期末所有者權益÷期初所有者權益

（2）資產現金流量收益率=經營活動產生的現金流量÷資產平均總額

（3）流動資產收益率=淨利潤÷流動資產平均額

（4）固定資產收益率=淨利潤÷固定資產平均額

二、與銷售有關的盈利能力分析

1、銷售毛利率=（銷售收入淨額-銷售成本）÷銷售收入淨額

2、銷售淨利率=淨利潤÷銷售收入

三、與股本有關的盈利能力分析

(一)每股收益1、基本每股收益

每股收益=淨利潤÷發行在外普通股的加權平均數其中：發行在外普通股的加權平均數=期初發

行在外普通股股數+當期新發行普通股股數×已發行時間÷報告期時間-當期回購普通股股數×已回購時間÷報告期時間

（二）每股現金流量

每股現金流量=經營活動現金淨流量÷發行在外的普通股平均股數

（三）每股股利=現金股利總額÷發行在外的普通股股數（四）市盈率=每股市價÷每股收益

（五）股利支付率=每股股利÷每股收益

（六）股利收益率=每股股利÷股價

股利發放率=市盈率×股利收益率

第八章企業發展能力分析企業發展能力財務比率分析（一）營業發展能力分析1、銷售增長指標

（1）銷售增長率=本年銷售（營業）增長額÷上年銷售（營業）額

（2）三年銷售（營業）平均增長率

（sqrt(年末銷售收入總額/三年前年末銷售收入)-1）*100%2、資產增長指標

（1）資產規模增長指標總資產增長率=本年總資產增長額÷年初資產總額

流動資產增長率=本年流動資產增長額÷年初流動資產額固定資產增長率=本年固定資產增長額÷年初固定資產額無形資產增長率=本年無形資產增長額÷年初無形資產額

（2）資產成新率

固定資產成新率=平均固定資產淨值÷平均固定資產原值

（二）企業財務發展能力分析

1、資本擴張指標

（1）資本積累率=本年所有者權益增長額÷年初所有者權益

2、股利增長率

股票價值=下一年的預期股利÷（投資者要求的股權資本收益率-股利增長率）

股利增長率=本年每股股利增長額÷上年每股股利

第十章財務綜合分析與評價

一、沃爾評分法

二、杜邦分析法

杜邦財務分析的核心指標是權益收益率，也就是淨資產收益率。

權益淨利率=淨利潤÷所有者權益=（淨利潤÷資產總額）×（資產總額÷所有者權益）=資產淨利率×權益乘數其中：資產淨利率=淨利潤÷資產總額=（淨利潤÷銷售收入）×（銷售收入÷資產總額）=銷售淨利潤×資產週轉率