風險的量化原理專業考點

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1.預期收益率和方差的計算

風險管理過程中所計算的預期收益率是一種平均水平的概念，但不是簡單的直接平均，而是對未來可能結果的加權平均，即每一種結果的收益率乘以這種結果出現的`可能性。

不確定結果的標準差通常被用來刻畫其不確定程度，標準差越大表明不確定性越大，即出現較大收益或損失的機會增大。當標準差很小或接近於零時，可能出現的結果的不確定性程度減小。

假定股票市場一年後可能出現5種情況，每種情況所對應的概率和收益率如下表所示：

收益率50%15%-10%-25%40%

則，一年後投資股票市場的預期收益率為(D)。