財務的管理功能與經營管理
（一）財務的經濟核算功能。
1.作坊型企業—財務經濟核算的發展。
在企業發展的早期，企業財務尚未從其他管理職能中獨立出來，企業財務活動主要集中於對收支情況的瞭解和記錄上。人們對財務的認識，僅限於記賬的功能。
2.財務經濟核算功能的含義。
企業財務經濟核算功能指的是對企業生產經營過程中所產生的經濟資源的消耗及由此所取得的經營成果的計算和反映。這些計算往往是以實際的貨幣或概念中的貨幣為計量單位進行的，以瞭解和掌握企業資金的流向和流量，評估企業經營活動所取得的財務成果的大小，審查企業的資產狀況和財務狀況。經濟核算功能最終可以通過反映企業償債能力、經營能力、贏利能力、成長性、資產流動性等指標來表現。
3.產值最大化——財務經濟核算功能體現的目標。
由於我國的特殊情況，在很長時間內，國有企業的財務功能也僅限於收支記賬，沒有起到管理的功能。在這個階段，國有企業的財務目標就是產值最大化。以產值最大化作為財務目標雖然具有簡單、直接、明確等優點，但也會給企業乃至社會帶來嚴重的經濟惡果。
（二）財務的管理功能。
1.大規模生產階段需要財務的管理功能。
隨著企業間競爭的興起，企業的發展逐步步入利潤導向的發展階段。如何提高產品質量、提高生產效率、降低成本以及增強企業的競爭力以在日趨激烈的競爭中求得生存發展，成為企業經營者要面對的首要問題。企業財務關係開始複雜化，企業財務功能開始擴大。如何籌集資金、使用資金、回收資金以及補償資金，保證生產經營各環節的資金需要，滿足資金在時間上繼起性和空間上並存性的要求，維持生產經營安全執行是對企業財務的進一步要求，企業財務也因此被賦予了新的功能——管理功能。
2.財務管理功能的含義。
在企業生產經營過程中，始終存在兩個基本的流程：實物流和資金流。通過對資金流的控制來實現對實物流的整個流轉過程的控制，實施全面的計劃、組織、指揮、協調和控制，使實物流運動儘可能做到低成本、平衡、暢通、高速執行，就是企業財務的管理層次功能。企業財務管理功能是以其經濟核算功能為前提，在對所獲得的財務資訊進行精心細緻分析的基礎上，進行預測，制定出周密詳盡的財務計劃並將計劃付諸於實際工作而實現該層次功能。因此，能否取得真實可靠的財務資訊是計劃成敗的關鍵，一個計劃的制訂和實施，既是對前一個工作迴圈的總結，又是後一個工作迴圈的開始。企業的一切活動都是以資金為起點，並以資金運動貫穿於其中。因此能否建立一個以資金管理為核心的財務管理體系是企業財務管理功能能否發揮作用及作用大小的關鍵。在實際工作中，因資金管理不善而導致企業失敗或經營發生困難的事例很多。
3.利潤最大化——財務管理功能體現的目標。
當企業以盈利作為自己的經營目的時，自然會將利潤最大化作為自己的財務管理整體目標。以利潤最大化作為財務管理目標，有利於將企業的投入與產出相結合，強化企業成本觀念，促使企業強化管理，改進技術，提高勞動生產率，降低產品成本。並且，以利潤最大化作為企業目標，使得企業必須時時關注市場需求的變化，關注巨集觀經濟形勢，將生產與銷售結合起來，使企業生產經營更好地滿足社會需要。從巨集觀因素上講，在一定程度上也促進了社會資源的合理配置，有利於社會經濟效益的提高。
但是，利潤最大化這一財務目標有其不可避免的缺點：首先，利潤最大化沒有考慮投入資本的多少，一味追求回報的絕對量，而不關心投入資本的盈利率如何；其次，隨著競爭的加劇，企業經營風險越來越大，而利潤最大化沒有考慮預期利潤的風險因素；第三，利潤最大化往往會使企業財務決策帶有短期化行為，經營者可能以犧牲後期收益為代價而求取任期內利潤的最大化，這對企業的長遠發展是不利的；第四，會計利潤與企業財務實力之間並不存在一一對應的關係，相同的財務實力，往往會因為不同的會計方法而有不同的表現形式。
（三）財務的經營功能。
1.財務經營功能概念的提出。
隨著資本主義發展到壟斷競爭，資本主義企業的擴大再生產逐漸由依靠原始積累轉向以兼併收購為主的快速成長，其組織形式由有限責任公司向股份公司轉變。此時，投資人作為股東，不僅關心企業的利潤，更注重其所持的股權價值。在這一階段，如何實現企業價值的最大化成為企業各部門努力的方向，企業財務也因此被賦予了更高層次的功能——經營功能。
2.財務經營功能的含義。
企業財務經營功能是企業財務管理功能的昇華，是更高層次的財務管理。財務管理主要指企業經營者以企業的長期發展戰略所確定的目標為導向，以商品生產經營為依託，通過資本市場、產權交易市場和其他途徑，以資本經營、資產經營和負債經營等為手段進行更大範圍內的融資、兼併收購、重組等，使企業資產在流動中保持增值的同時，實現企業資本和資產的快速擴張。通過資產規模的裂變式擴張，把各種生產性和非生產性經濟資源如市場份額、經銷渠道、技術及經營管理技術等儘可能快地聚集到企業手中來，以實現企業生產經營的極大化、多元化，迅速提高在市場上的競爭力和影響力。
原有的企業財務觀念往往以企業經營過程中的物流為轉移，人們根據企業的.產量、銷售額來進行投資，生產過程中的資金流就是以保障生產過程中物流的平衡暢通為己任。因而，即使是在企業資產處於總量失衡、結構失調，企業運營效率低下時，人們更多考慮的是應用限產、壓庫、改造裝置、調整投資方向等手段加以調節，往往不會考慮到利用資產經營和資本經營進行調整。而企業財務經營觀念卻認為，企業的發展規模達到一定的程度之後，企業經營過程中所形成的價值運動除了具有保障企業生產經營的安全運營的功能外，它還具有自身的運動規律，對生產經營發展具有能動性的推動作用。通過對資本運作方式的創新，企業有形和無形的存量資產都可變成一定的資本加以運用，完全有可能創造出新的生產力，進一步加速企業的發展，提高企業市場競爭力和市場控制能力。
3.財務經營的物件。
企業財務經營的物件按照其經營的場所和方式的不同可以分為三類：
第一類，以企業內部控制的各種實物資產，如流動資產、固定資產、無形資產為經營物件。目的是服務於企業的生產經營活動，通過計劃、預算，對企業資金運動的速度、方向、規模和結構進行控制，在保證生產經營需要的前提下，儘可能減少資金佔用，降低成本，提高企業經濟效益。
第二類，在金融市場以金融資產為經營物件，包括各種短期票據、資本證券（如各種債券、股票）和衍生證券（如各種金融期貨、期權合約等）三大類。金融市場的各種金融資產按期限長短，又可分為短期金融資產和中長期金融資產；按其職能作用，還可分為基本的投資籌資性金融資產（如股票、債券）和衍生的保值投機性金融資產（如期貨、期權、互換）等。
第三類，在產權市場上以產權為經營物件。產權作為一種特殊的商品，通過對其交易，進行企業兼併、重組，達到優化企業資源配置、改善企業財務狀況和提高企業資本增值的目的。
4.企業價值最大化成為企業新的理財目標。
當企業財務被賦予經營功能後，企業財務理念便被提升到了一個更高的境界。企業作為一個理財主體，不僅可以對企業內部的實物資產進行管理以發揮其最大作用，還可以對金融市場上的金融資產以及產權市場上的產權進行運營，通過對這些資本資產進行組合運營，最大可能地提高企業的整體價值。企業價值實際上就是持續期內現金流量的現值之和，現金流越大、貼現率越小，企業價值越大。現金流與企業的財務活動有關，不僅包括產品經營活動，還包括在金融市場和產權市場上進行的各種資產經營、資本經營等財務經營活動；貼現率與企業財務經營所冒風險有關，企業進行的專案風險越小，貼現率越小，企業價值越大。企業所需進行籌劃的就是如何在運用各種經營手段有效增加企業現金流的基礎上，有力地控制企業所面臨的綜合風險，以最大限度地提高企業的整體價值。
企業一旦能樹立起財務經營的觀念，確立企業價值最大化這一經營目標，便會走出產品、商品生產經營的小天地，積極盤活企業存量資產，調整產業結構和資本結構，快速提高企業競爭力，提升企業的整體價值。
（四）財務三層次功能之間關係。
企業財務的經濟核算功能、管理功能和經營功能作用各不相同，其功能內涵依次提高。但三者又不是徑渭分明、截然分開的，而是相互作用，相互依賴，三位一體，統一於企業的財務活動中。三者的關係可以歸納成這樣一句話：經濟核算功能是基礎，管理功能是核心，經營功能是目標，經營功能是經濟核算功能與管理功能的集中體現。
需要提出的是，在企業的不同發展時期，企業對不同層次的財務功能的依賴是不同的。在企業發展初期，由於企業還比較弱小，企業的各項工作都還在完善之中，產品、市場尚在培養之中，這一階段的企業所抓的是產品產量和質量，是節能降耗，因此強調的是企業財務的核算功能。隨著生產的擴大，能否籌措到足夠的資金滿足生產擴大的需要，能否保證資金流轉順利進行、資金的補償得到滿足是這一時期財務工作的焦點問題，更加要強調企業財務的管理功能。
