如何評估股票的內在價值

股票的內在價值是指股票未來現金流入的現值，它是股票的真實價值，也叫理論價值。股票的內在價值由一系列股利和將來出售時售價的現值所構成。

一般說來，投資者在買賣股票前，都應該對該股票的內在價值進行評估，以便明確當前股價是否合理。幾種常見的.評估方法主要有：折現模型、盈餘資本化模型、有效市場理論、資本資產定價模型、資訊觀理論和計量觀定價理論。這幾種定價方法在我國證券市場的應用比較普遍，同花順、搜股網等都使用到這些模型。

與此同時，517金銀島理財網提出了多因素定價模型，網站對股票內在價值評估方法以多因素定價模型為基礎建立。該網站認為，股票圍繞由其個股基本面決定的相對內在價值上下波動，股價執行不能嚴重偏離相對內在價值。常見的股票定價方法在我國證券市場的適用性上存在著一定的侷限性，而多因素定價模型更具有操作性。

517金銀島理財網認為，影響股價的因素眾多，股價除了與自身基本面密切相關外，還與政治經濟大環境緊密相連，除此以外，市場走勢、成交量等及時資訊也影響股價變動。在股票內在價值評估方法的建立中，不可能將所有因素都考慮完全，原因在於：市場基本面因素主要影響股票市場整體漲跌，對個股價格的影響基本視為等同；市場面因素中板塊屬性難以量化；平均持籌成本、市場走勢和成交量主要影響股價短期波動，長期影響還是由個股基本面決定。因此不考慮市場基本面因素和市場面因素，而僅僅考慮既能影響市場定價結構，又能反映個股比價關係的個股基本面因素。

在個股基本面中，該網站選擇了容易量化，並對股票價值有重要影響的因素：行業特性、盈利能力、成長性、盈利質量及資產質量、股本擴張潛力、償債能力、資產運營效率和股本規模大小。最終以個股基本面指標作為自變數，二級市場實際股價作為因變數，採用多元迴歸模型建立股票內在價值評估的模型。