財務管理如何運用謹慎性原則

一、財務分析中謹慎性原則的運用

財務分析是以企業財務報告及其他相關資料為主要依據，對企業的財務狀況和經營成果進行評價和剖析。為了客觀地評價企業一定時期的財務狀況和經營成果，需要計算各種財務指標。在進行財務分析、計算財務指標時遵循謹慎性原則表現在以下方面：

（一）進行短期償債能力分析時除計算流動比率、速動比率外，還應計算現金流動負債比率。現主流動負債比率是經營現金淨流量與流動負債的比率，它是速動比率的延伸，能直觀地反映出企業償還流動負債的實際能力，用該指標評價企業短期償債能力更為謹慎；

（二）進行長期償債能力分析除計算資產負債率、產權比率外，還應計算有形淨值債務率和利息保障倍數。有形淨值債務率是負債與所有者權益扣除無形資產價值後的比率，它是產權比率的延伸，能更謹慎地反映企業清算時債務資本受到保障的程度。利息保障倍數是息稅前利潤與利息費用的比率，作為分母的利息費用不僅包括財務費用中的利息費用，還應包括計入固定資產成本的資本化利息，同時從謹慎性角度出發，最好比較本企業連續幾年的該項指標，並選擇最低指標年度的資料，作為標準，以保證企業最低的償債能力。

二、籌資管理中謹慎性原則的運用

籌資管理要解決的問題是如何取得企業所需要的資金，包括籌資數量、籌資時間、籌資來源和籌資方式等。為了規避籌資風險，企業在籌資過程中遵循謹慎性原則表現在以下方面：

（一）籌資數量適當。不同時期企業的資金需求量是不一樣的，企業財務人員應採用一定方法，預測資金的.需要數量，合理確定籌資規模。這樣，既能避免團籌資不足，影響生產經營活動，又可以防止籌資過多，造成資金閒置。

（二）籌資時間與用資時間相適應，這樣，既能避免過早籌集資金形成資金投放前的閒置，又能防止取得資金的時間滯後，錯過資金投放的最佳時機。

（三）採取多種形式的籌資組合，以分散籌資風險。權益資金的風險一般小於負債資金的風險，但資金成本較高。採取多種籌資方式籌集資金，可以揚長避短，分散籌資成本。

（四）根據利率變化趨勢及償還債務能力來確定長期債務與短期債務的合理比重。如果預期利率將持續上升，應考慮增加長期債務比重，可以節省資金成本；反之，可適當增加短期債務比重。但是實際上，利率很難預測出來，企業最好能合理搭配長短期資金來源，使企業在任何利率環境中都能生存。

（五）採取融資租賃和尋求債務擔保等方式轉移籌資風險。融資租賃既可以將裝置過時的風險轉嫁給出租者，又可以適當減少不能償付租金的風險；尋求債務擔保既可以增強企業對外舉債能力，並將部分償債風險專家給擔保人。

三、投資管理中謹慎性原則的運用

投資管理須考慮投資規模，同時還須通過投資方式和投資方向的選擇，來確定合理的投資結構，以提高投資效益、降低投資風險。由於投資時間的長短不同，其謹慎性原則的運用也不相同。